2024天津00803财务管理自考重点：企业筹资管理

2024天津00803财务管理自考重点：企业筹资管理

1、留存利润：是指属于股东但未以股利形式发放而保留在企业内部的资金。

2、银行短期贷款的本息偿还方式（计算题）（P58~59）

1）收款法：

2）贴现法：

3）加息分摊法：

3、补偿性余额：是银行要求借款企业在存款账户中保留的最低存款数额。

补偿性余额下实际利率的计算（计算题）（P59）

4、银行短期信贷筹资的评价

优点：

1)银行资金充实，实力雄厚，能随时为企业提供比较多的短期借款。

2)银行短期信贷具有较好的弹性，可在资金需求增加时借入，在资金需要减少时还款。

缺点：

1)资金成本较高

2)限制较多

5、商业信用：是指在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。

6、应付账款：是企业购买货物暂未付款而对对方的欠款，是卖方允许买方在购货后一定时

期内支付货款的一种形式。

7、应付账款的成本（简答）

假若买方企业购买货物后在卖方规定的折扣期内付款，便可享受免费信用，这种情况下企业没有因为享受信用而付出代价。如果卖方企业提供现金折扣，买方企业应尽量争取获得此项折扣，因为丧失现金折扣的机会成本很高。（公式）

8、普通股持有人的一般权力（简答）

1)对企业的管理权

2)分享盈余的权利

3)出售或转让股份的权利

4)优先认股权

5)剩余财产的请求权

9、普通股筹资的优缺点（简答）

优点：

1)普通股不构成固定费用

2)普通股无固定的到期日，不用偿还

3)普通股可作为债权人损失的缓冲，发行普通股可增加企业信用保障

4)普通股有时比债券发行得快

5)利用普通股融资的风险小

缺点：

1)出售普通股将使投票权和控制权分散给新股东

2)普通股的资本成本高

10、优先股融资的优缺点（简答）

优点：

1)优先股权没有固定的到期日，不用偿还本金

2)股利的支付既固定，又有一定的弹性

3)保持普通股股东的控制权

4)从法律上讲，优先股属于自有资金，因而，优先股扩大了权益基础，可适当增加企业的信誉，加强企业的借款能力。

缺点：

1)优先股成本很高

2)优先股融资的限制很多

3)可能成为一项较重的财务负担

11、可转换债券筹资的优缺点（简答）

优点：

1)利于降低资金成本

2)利于筹集更多成本

3)利于调整资本结构

4)强制赎回条款的规定可以避免企业的筹资损失

缺点：

1)转股后可转换债券筹资将失去利率较低的好处

2)若确需股票筹资，但股价并未上升，可转换债券持有人不愿转股时，发行企业将承受债务压力。

3)若可转换债券转股时股价高于转换价格，则发行企业遭受筹资损失。

4)回售条款的规定可能使发行企业招致损失。

12、债券融资的优缺点（简答）

优点：

1)资本成本较低

2)保证控制权

3)财务杠杆作用

4)企业可以在债券契约上订明收回条款，以便其财务结构较有弹性

缺点：

1)风险高

2)限制

3)筹资的有限性

13、长期借款融资的优缺点（简答）

优点：

1)融资速度快

2)借款成本低

3)借款弹性大

缺点：

1)风险大

2)限制条款较多

3)筹资数额有限

14、融资租赁的特点、优缺点（简答）

特点：

1)一般由承租人向出租人提出正式申请，由出租人融通资金，引进用户所需设备，然后在租给用户使用。

2)租期较长

3)租赁合同比较稳定

4)租约期满后，可采用如下办法处理租赁财产：将设备作价转让给承租人；由出租人收回；延长租期，继续租赁。

5)在租赁期内，出租人一般不提供维修和保养设备方面的服务。

优点：

1)能迅速获得所需资产

2)租赁可提供一种新的资金来源

3)租赁可保存企业的借款能力

4)租赁集资限制较少

5)租赁能减少设备陈旧过时的风险

6)租金在整个租期内分摊，不用到期归还大量本金

7)租金可在税前扣除，能减少所得税上交。

缺点：资本成本较高

15、资本成本的含义及意义、包含的内容（简答）

含义：资本成本，是指企业取得各种长期资金在生产经营中使用而付出的代价。

意义：首先，资本成本是企业投资者（包括股东和债权人）对投入企业的资本所要求的收益率；其次，资本成本是投资项目（或本企业）的机会成本。

内容：资本成本包含资金筹集费和资金占用费。资金筹集费指在资金筹集过程中支付的各项费用；资金占用费指占用资金支付的费用。

16、个别资本成本(债券成本、长期借款成本、优先股成本、普通股成本、保留盈余成本)的计算（计算题）（P80~82）

17、综合资本成本的计算（计算题）（P83）

18、资本结构：是指企业各种长期资金筹集来源的构成和比例关系。

19、第五节财务杠杆（重点）（P86~89）

经营杠杆的计算

财务杠杆的计算

综合杠杆的计算